COMPRAR UN INDEX UNIVERSAL LIFE ES ARRIESGADO… ¡BASTA CON VER LA CORRECIÓN DEL MERCADO ESTE MES!

Tengo frente a mí una ilustración de un Seguro de Vida Universal Index (IUL…Index Universal Life). Un prospecto nos la envió porque su agente le prometió que podría recibir $31,000 cada año para el retiro por el resto de su vida si él paga un total de $183,000 en primas durante los próximos veinte años.

Pero hay un problema con la promesa de este agente: ¡es completamente falsa! Esta ilustración de IUL solo garantiza un 0.10% de tasa de retorno en primas pagadas después de los costos de seguro. Después de pagar el 6% en cargos a las primas anuales después de 20 años, esta persona perderá $10,980, dejando solamente 172,020 que serán realmente usados para comprar seguro de vida. Pero patéticamente, incluso estos $172,020 nunca tendrían la oportunidad de ganar el pobre 0.10% que garantiza esta póliza debido a la manera en que el contrato es diseñado.

La cobertura de esta póliza varia de los 314,000 a los 367,000 por los próximos 20 años, pero tiene una garantía de que dicha cobertura no debe ser mayor a $0.00 a partir del año 20 en adelante. Así que, la promesa de que esta persona puede acceder a $31,000 anualmente por el resto de su vida a través de esta póliza IUL si paga 183,000 en primas, es FALSA. No es posible hacer tales promesas por que la única posibilidad y es que la parte de la inversión de la póliza produzca mejores rendimientos de lo que garantiza la misma, entonces habrá una suerte de acumulación de cash value (valor en efectivo) que podrá retirarse en el futuro. De hecho, en las letras pequeñas de esta ilustración de IUL está la siguiente advertencia

  • “Asumiendo los supuestos mostrados en esta ilustración, esta póliza se cancelará en el año 20, al menos que pagues primas adicionales o reduzcas la cobertura.”

¡Wow!, eso nos aleja aún más de los $31,000 anuales prometidos por este agente de IUL a su cliente. Por que nadie puede predecir el futuro, debes protegerte de este tipo de esquemas dándote cuenta de que los datos históricos pueden ayudarnos a hacer proyecciones basadas en resultados pasados, pero nunca podrán predecir el futuro.

Así que estos son los datos históricos del S&P 500 de los últimos 20.8 años (1998 a octubre del 2018) y esto es lo que muestran. El promedio de retorno es de 5.45%

199826.67%200326.38%2008-38.49%201329.60%2018-.041%
199919.53%20048.99%200923.45%201411.39%
2000-10.14%20053.00%201012.78%2015-0.73%
2001-13.04%200613.62%20110.00%20169.54%
2002-23.37%20073.53%201213.41%201719.42%

Pero no olvidemos que todas las IULs, al igual que esta que tengo frente a mi al escribir este blog, tienen limitaciones (caps) de tasas de retorno. La limitación (cap) de esta póliza es 10%. Observando los últimos 20.8 años del S&P 500, puedes ver que 10 veces la limitación (cap) habría reducido tu potencial de rendimientos desde 1.39% en 2014 a 19.6% en 2013. Por otro lado, solamente 7 veces en los pasados 20.8 años ese 0.10% garantizado en un contrato de IUL nos habría salvado de perder dinero.

Una rápida observación prueba que el dinero que podrías haber ganado, si los rendimientos no tuvieran limitaciones (caps), serían significativamente más grandes que el 0.10% garantizado cuando el mercado genera 0.00% o menos. Y esa es la razón por la que a las compañías de seguros de vida les entusiasma tanto tener agentes vendiéndote pólizas IUL. ¡Las compañías de seguros ganan mucho dinero haciendo esto!, debes saber que esas limitaciones (caps) que te hicieran perder de 1.39% a 19.6% de rendimientos no son perdidas realmente, bueno, al menos para la compañía de seguros, pues ese dinero va directo a sus cuentas.

Hoy, al momento de escribir este blog, el S&P 500 perdió todas sus ganancias del año. De hecho, es ahora una inversión perdida para 2018. El DOW también perdió todas sus ganancias de este año y el Nasdaq perdió 88 puntos mientras que el Russell 2000 Index esta abajo -1%.

Todo esto implica que los productos IUL no están generando los rendimientos que los agentes que los venden están prometiéndole a sus clientes. Esto no es nada nuevo para la industria de seguros. Cuando las tasas de retorno eran altas en los 1970s, 80s y a principios de los 90s, los agentes de seguros de vida impulsaban los productos “Universal Life” (el modelo UL) debido a las altas tasas de intereses que podías ganar en cualquier exceso de primas pagadas después de los costos de seguro y demás cargos que la compañía de seguros necesitaba para proveer la cobertura. Los agentes mostraban a sus prospectos cuan altas podrían ser las tasas de intereses que ganarían con una gran ventaja de impuestos para el retiro. El problema fue que las tasas de interés colapsaron, y junto con ellas, las pólizas de Universal Life. Cientos de miles de dueños de pólizas perdieron su dinero y sus coberturas como resultado… por que las pólizas no generaron rendimientos mas allá de los garantizados. Esto produjo demandas y el congreso aprobó nuevas leyes con el fin de proteger a los dueños de las pólizas en el futuro.

Hoy en día, el “primo” de aquellas pólizas colapsadas esta siendo vendido a consumidores desinformados. El nombre de este primo es IUL (Index Universal Life) y esta siendo vendida actualmente al publico crédulo. Las IUL están construidas bajo el mismo modelo que las Universal Life en los 70s, 80s y 90s, a través de “sobre-pagar” por tu cobertura de seguro de vida con la expectativa de que ese pago extra crecerá lo suficiente para superar los siempre crecientes costos de seguro que serán requeridos en el futuro para tu póliza IUL.

Esto no funciono para las polizas Universal Life en el pasado, y sucederá exactamente lo mismo con las IUL de hoy en día. La razón es que en algún punto en el tiempo, el costo de tu seguro superara el crecimiento que hayas acumulado en la parte de la inversión de tus primas sobre-pagadas. Después bingo, así como así, estarás sin dinero ni cobertura justo cuando mas necesites de ambas (esa es la peor parte). Recuerda que esta ilustración en particular garantiza que no tendrá que tener ningún valor o beneficio de muerte al año 20 o después.

La historia se repite y aquellos que son astutos se dan cuenta de esto y toman las precauciones necesarias. La mejor manera de ser precavido respecto a la protección de tu dinero y tu futuro actualmente es comprar una póliza Participating Whole Life Insurance (seguro de vida permanente participante). A diferencia de las pólizas Universal, las participating whole life proveen cash value (valor en efectivo) alto garantizado. Y, por otro lado, participating whole life insurance (PWLI) provee la ventaja de ganar dividendos basado en los márgenes de ganancias de la compañía de seguros con la que tengas tu póliza. Finalmente, el crecimiento que experimentas en un participating whole life es garantizado contra las perdidas, no a través de un pobre 0.10% garantizado en esta IUL frente a mí, sino a través de las ganancias históricas de la compañía de seguros en si misma. Esto provee una absoluta garantía de que vas a tener el dinero y la cobertura que planeas tener para el resto de tu vida.

Así que, en vez de exponerte al inherente riesgo de un contrato de IUL por el que pagarías $183,000 por los próximos 20 años mientras que te garantiza $0.00 de cash value (valor en efectivo) y $0.00 en cobertura, puedes asegurar la garantía de tener ambos, tu dinero y tu cobertura en el futuro, cuando compres un PWLI con cualquiera de nosotros aquí en Life Benefits.

S&P 500 Return Calculator, with Dividend Reinvestment